12-07-2013
Morningstar
évalue les fonds d'investissement sur la base de cinq piliers (les cinq
" p ") : People (le gestionnaire de fonds et son équipe), Parent (la
société de gestion), Process (le processus d'investissement),
Performance (les prestations) et Price (les frais de gestion).
La notation Morningstar est basée sur la performance d'un fonds par
rapport à sa Catégorie Morningstar, prenant en compte le risque et les
commissions.
Le Morningstar Rating attribue 1 à 5
étoiles aux fonds d'investissement sur la base des rendements du passé,
corrigés du risque et des frais. Cette notation présente une base
quantitative.
Les premiers 10% de chaque Catégorie Morningstar reçoivent cinq étoiles, les
22.5% suivants reçoivent quatre étoiles, les 22.5% suivants reçoivent
trois étoiles, les 35% du milieu reçoivent trois étoiles, les 22.5%
suivants reçoivent deux étoiles, et les 10% du bas de classement
reçoivent une étoile.
Le Risque Morningstar permet d'évaluer les
variations de la performance mensuelle d'un fonds par rapport à sa
Catégorie Morningstar. Plus les variations sont grandes, plus la note de
risque est élevée. Il est également possible d'utiliser l'écart type
pour filtrer les fonds par volatilité.
En revanche, l'Analyst Rating s'appuie sur un
modèle qualitatif et résulte d'une analyse d'un fonds orientée vers le
futur. Dans ce contexte, l'analyste se concerte intensivement avec un
gestionnaire de fonds et évalue si un fonds est en mesure de
surperformer (corrigé du risque) à long terme les autres fonds de sa
catégorie et/ou son indice de référence.
Cette notation qualitative des fonds d'investissements s'appuie sur les
interviews des gestionnaires de fonds réalisées par nos analystes, qui
évaluent si le fonds est en mesure de surperformer à long terme les
autres fonds de sa catégorie et/ou son indice de référence.
Il y a trois notations positives : Gold,
Silver et Bronze. Cette différentiation donne aux investisseurs un
aperçu plus spécifique de l'opinion de Morningstar concernant un fonds
et permet à notre analyste de mieux nuancer sa conviction d'une notation
positive d'un fonds : sa conviction est plus forte pour un fonds Silver qu'un fonds Bronze.
Gold : fonds de la meilleure qualité qui se distingue sur les
cinq piliers et qui bénéficie de la plus haute conviction des analystes.
Henderson Horizon Fund - European Growth Fund R1 EUR Inc Actions Europe hors UK Gdes Cap ISIN LU0504465815
Raiffeisen-Euro-Rent (R) A Obligations EUR Diversifiées ISIN AT0000996681
Old Mutual UK Smaller Companies Focus Fund A GBP Actions Royaume-Uni Petites Cap. ISIN IE0031266244
Comgest Growth Europe Acc Actions Europe Gdes Cap. Croissance ISIN IE0004766675
Renaissance Europe C Actions Europe Gdes Cap. Croissance ISIN FR0000295230
Old Mutual UK Smaller Companies Focus Fund A GBP Actions Royaume-Uni Petites Cap. ISIN IE0031266244
First State Asia Pacific Fund Class A (Accumulation) GBP Actions Asie-Pacifique hors Japon ISIN GB0030183890
First State Global Emerging Markets Leaders Fund Class A (Accumulation) GBP Actions Marchés émergents ISIN GB0033873919
First State Global Emerging Markets Fund Class A (Accumulation) GBP Actions Marchés émergeants ISIN GB0030190366
Kempen LUX Global High Dividend Actions International Rendement ISIN LU0427929343
Franklin Mutual European A Acc € Actions Europe Gdes Cap. "Value" ISIN LU0140363002
First Asia Pacific A Asia-Pacific ex-Japan Equity ISIN GB0030183890
First State Greater China Growth Fund Class A (Accumulation) GBP Greater China Equity ISIN GB0033874107
Franklin Mutuel European A Acc Europe Large-Cap Value Equity LU0140363002
BGF Global Allocation A2 USD EUR Allocation USD Modérée LU0072462426
BlackRock Global Funds - Euro Bond A1 Obligations EUR Diversifiées LU0072462426
First State Asia Pacific Fund Class A (Accumulation) GBP Actions Asie-Pacifique hors Japon ISIN GB0030183890
First State Global Emerging Markets Fund Class A GBP (Accumulation) Actions Marchés Emergents GB0030190366
Loomis Sayles Multisector Income Fund RE/A (EUR) Obligations USD Flexibles Obligations USD Flexibles
Moneta Micro Entreprises C Actions France Petites & Moy. Cap. Actions France Petites & Moy. Cap.
Plus d'infos:
Selecteur de Fonds Morningstar
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