12-03-2013
Les SCPI, comme tous les investissements immobiliers en général, ont acquis un statut de valeur refuge aux yeux des particuliers. De plus, comparées à l'investissement en direct, elles offrent de nombreux avantages tels que la mutualisation des risques d'impayés et de vacance locative et le fait de libérer le porteur de parts des soucis de gestion. La rentabilité cependant s'érode un peu cependant.
Les rendements et les valeurs des parts des SCPI ont très légèrement diminué en 2012 selon les chiffres de l’Institut de l’épargne immobilière et foncière (IEIF). Passant pour le rendement en moyenne à 5,1% contre 5,2% l'année précédente (2010 : 5,7%) et perdant pour la valeur des parts -1,5% en 2012 (+2,4% en 2011).
La rentabilité d’une SCPI ne suffit en effet pas pour la sélectionner. La composition de l’actif de la SCPI est aussi en effet fondamental : quel type d’immobilier, sa répartition géographique et sectorielle, son ancienneté… sont autant d’élément à prendre en ligne de compte.
Les SCPI de rendement sont aussi impactées par la conjoncture, selon
leur composition : emplacement, zone géographique, domaine d’activité…Les bureaux sont directement corrélés au niveau de l’emploi et les commerces à l’activité économique.C'est
pourquoi outre les aspects de gestion de patrimoine, il faut être
vigilant dans la composition de SCPI de rendement afin qu’elles
résistent au mieux à la conjoncture économique : taux d’occupation des
bureaux et ancienneté, activité des commerces et emplacement.
Frais d’entrée élevés : généralement autour de 10% de frais d’entrée lors de l’achat de SCPI en direct, représentant 2 à 3 ans de rendement – frais d’entrée moindres logés dans un contrat d’assurance-vie (autour de 5%). À noter qu’ils ne sont véritablement payés qu’au moment de la revente puisque le rendement affiché est en fonction du prix de la part frais de souscription compris.
Potentiel de plus-value faible : Ne misez pas sur une plus-value à la revente. Les SCPI de rendement ont pour principal objectif d’offrir un rendement important et stable, les SCPI fiscales ont pour principal objectif l’avantage fiscal.
Catégorie Nom de la SCPI Société de gestion Capitalisation 2012 Taux de rendement 2012 (hors revalorisation de la part)
Régionale IMMAUVERGNE GROUPE VOISIN 24 M€ 5,84%
Régionale IMMO PLACEMENT GROUPE VOISIN 84 M€ 5,49%
Régionale EIRAM GROUPE VOISIN 37 M€ 5,41%
Régionale DAUPHI PIERRE GROUPE VOISIN 28 M€ 5,35%
Régionale FRUCTIREGIONS NAMI AEW EUROPE 185 M€ 5,30%
Régionale L’OUSTAL DES AVEYRONNAIS AMUNDI 27 M€ 5,02%
Plus value PIERRE 48 PAREF GESTION 282 M€ 2,26%
Mur de magasins CIFOCOMA 2 SOFIDY 21 M€ 6,45%
Mur de magasins FONCIERE REMUSAT GROUPE VOISIN 37 M€ 6,04%
Mur de magasins CIFOCOMA SOFIDY 15 M€ 5,64%
Mur de magasins FONCIA PIERRE RENDEMENT FONCIA PIERRE GESTION 210 M€ 5,44%
Mur de magasins BUROBOUTIC FIDUCIAL GERANCE 349 M€ 5,42%
Mur de magasins CIFOCOMA 3 UFFI REAM 279 M€ 5,26%
Mur de magasins IMMORENTE SOFIDY 1633 M€ 5,26%
Mur de magasins ACTIPIERRE 1 CILOGER 89 M€ 5,18%
Mur de magasins ACTIPIERRE 3 CILOGER 142 M€ 5,18%
Mur de magasins FICOMA UFFI REAM 178 M€ 5,16%
Mur de magasins PATRIMMO COMMERCE PRIMONIAL REIM 88 M€ 5,12%
Mur de magasins ACTIPIERRE 2 CILOGER 105 M€ 5,11%
Mur de magasins BTP IMMOBILIER UFFI REAM 64 M€ 5,01%
Mur de magasins CIFOCOMA 4 UFFI REAM 57 M€ 5,00%
Mur de magasins PIERRE PLUS CILOGER 234 M€ 4,66%
Mur de magasins NOVAPIERRE PAREF GESTION 146 M€ 4,23%
Mur de magasins IMMORENTE 2 SOFIDY 16 M€ 2,64%
Mur de magasins GEMMEO COMMERCE – Nouveauté AMUNDI 14 M€ 0,00%
Internationale ACTIPIERRE EUROPE CILOGER 146 M€ 4,16%
Classique Diversifiée PIERRE EXPANSION UFFI REAM 41 M€ 6,23%
Classique Diversifiée ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION CILOGER 299 M€ 6,01%
Classique Diversifiée CROISSANCE IMMO UFFI REAM 50 M€ 5,92%
Classique Diversifiée UFIFRANCE IMMOBILIER PRIMONIAL REIM 279 M€ 5,78%
Classique Diversifiée SELECTIPIERRE 2 UFFI REAM 122 M€ 5,75%
Classique Diversifiée LOGIPIERRE 3 UFFI REAM 53 M€ 5,73%
Classique Diversifiée SOPRORENTE BNP PARIBAS REIM 61 M€ 5,68%
Classique Diversifiée FININPIERRE FONCIA PIERRE GESTION 67 M€ 5,64%
Classique Diversifiée LE PATRIMOINE FONCIER FONCIA PIERRE GESTION 109 M€ 5,56%
Classique Diversifiée EDISSIMMO AMUNDI 1397 M€ 5,11%
Classique Diversifiée EFIMMO 1 SOFIDY 616 M€ 5,51%
Classique Diversifiée CAPIFORCE PIERRE PAREF GESTION 46 M€ 5,47%
Classique Diversifiée PLACEMENT PIERRE SELECT 1 FONCIA PIERRE GESTION 90 M€ 5,42%
Classique Diversifiée PIERRE PRIVILEGE LA FRANCAISE AM 101 M€ 5,41%
Classique Diversifiée EPARGNE FONCIERE LA FRANCAISE AM 1046 M€ 5,33%
Classique Diversifiée PARTICIPATION FONCIERE 1 PERIAL 544 M€ 5,33%
Classique Diversifiée MULTIMMOBILIER 2 LA FRANCAISE AM 204 M€ 5,32%
Classique Diversifiée PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE PERIAL 309 M€ 5,31%
Classique Diversifiée PFO2 PERIAL 572 M€ 5,30%
Classique Diversifiée PRIMOPIERRE PRIMONIAL REIM 487 M€ 5,30%
Classique Diversifiée ROCHER PIERRE 1 FONCIA PIERRE GESTION 73 M€ 5,28%
Classique Diversifiée FRUCTIPIERRE NAMI AEW EUROPE 588 M€ 5,25%
Classique Diversifiée IMMOFONDS 4 LA FRANCAISE AM 255 M€ 5,25%
Classique Diversifiée SOFIPIERRE SOFIDY 47 M€ 5,19%
Classique Diversifiée ELYSEES PIERRE HSBC REIM 1223 M€ 5,08%
Classique Diversifiée CREDIT MUTUEL PIERRE 1 LA FRANCAISE AM 945 M€ 5,01%
Classique Diversifiée SELECTINVEST 1 LA FRANCAISE AM 1587 M€ 5,01%
Classique Diversifiée LFP PIERRE LA FRANCAISE AM 713 M€ 5,00%
Classique Diversifiée LAFFITTE PIERRE NAMI AEW EUROPE 433 M€ 4,98%
Classique Diversifiée MULTIMMOBILIER 1 LA FRANCAISE AM 220 M€ 4,84%
Classique Diversifiée ALLIANZ PIERRE IMMOVALOR GESTION 694 M€ 4,82%
Classique Diversifiée RIVOLI AVENIR PATRIMOINE AMUNDI 1011 M€ 4,80%
Classique Diversifiée EUROFONCIERE 2 LA FRANCAISE AM 155 M€ 4,76%
Classique Diversifiée ACCIMMO PIERRE BNP PARIBAS REIM 475 M€ 4,70%
Classique Diversifiée ATLANTIQUE PIERRE 1 UFFI REAM 63 M€ 4,69%
Classique Diversifiée SELECTIPIERRE 1 UFFI REAM 55 M€ 4,59%
Classique Diversifiée INTERPIERRE PAREF GESTION 24 M€ 4,45%
Classique Diversifiée LOGIPIERRE 1 UFFI REAM 75 M€ 4,18%
Classique Diversifiée CORUM CONVICTIONS – Nouveauté CORUM AM 17 M€ 6,01%
Classique Diversifiée GENE ENTREPRISE AMUNDI 91 M€ 3,25%
Classique Diversifiée FONCIER ETUDES UFFI REAM 2 M€ 2,84%
Classique Diversifiée PRIMOVIE – Nouveauté PRIMONIAL REIM 30 M€ 1,28%
Classique Diversifiée LFP OPPORTUNITE IMMO – Nouveauté LA FRANCAISE AM 10 M€ 0,00%
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